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「基金买卖技巧」如何检视自己的基金好不好?

发布时间:2019-07-10 19:58:56 来源:好买商学院关键词 : 基金 投资 沪指 王亚伟
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不管是一次性买入、还是定投,基金买完后不代表可以躺着赚钱。即使是你精挑细选的“好”基金,也难保业绩会一直持续下去。因为投资的道路上不确定性太多了,市场风格切换、基金自身变化,都会影响到基金未来的走势。(基金)。

这就需要我们经常检视基金,看基金好不好,值不值得继续持有。如何检视呢?看5点。(基金)。

一、看业绩

不管白猫、黑猫,能抓住耗子的就是好猫。对于基金来说,能赚钱的就是好基。业绩无疑是最直接体现基金好不好的评判标准了。

怎么看业绩呢?四个维度:

1)基金涨跌幅:可以是单日、近1周、近1月、近3月等;

2)基金和基准指数(沪深300、创业板指)的比较;

3)基金和同类平均的比较;

4)四分位排名:优秀、良好、一般、不佳;

注意的是,基金的投资方式不同,审视基金业绩的频率不同。

如果是一次性买入,建议多花点时间和精力,天天看或者每隔几天看一次,目的是掌握市场的最新情况。一旦预感市场不妙,可提前离场;如果基金连续2~3个周跑输基准指数或同类平均、四分位排名排在后1/2,建议先离场;还有,一次性买入需要止损,当基金触及止损点时,也建议割肉离场。

如果是定投,则可以偷懒些,无需天天看,一周看一次即可。如果基金连续2~3个季度在同类基金的排名中跌出前1/2(四分位排名后1/2),就要找原因了。定投是长期投资,一般在2~3年以上,如果单纯是因为市场下跌,建议继续定投,等待微笑曲线的右侧走出来;但如果是因为基金基本面(下面会介绍到)恶化,则建议先离场。

二、看投资风格

基金阶段性涨得好的,都是契合当下市场风格的。不过,如果基金的投资风格和当下市场风格不符,也不能绝对说这只基金不好

但是对于一次性买入,还是建议卖出。从A股历史表现来看,不管大盘还是小盘、价值还是成长,一种风格一般都会持续较长的一段时间,少则半年,多则两三年。如果市场风格持续分化,持有的基金不在“风口”,不仅会错过其它基金上涨的机会,还有可能长期被套。

如果是定投,即使投资风格不契合,但如果估值很低,还是建议继续定投的。研究发现,当两种风格的相对估值触及区间极值时容易促成风格切换。也就意味着,当某种风格的估值很低,而另一种风格的估值很高时,“物极必反”,估值低的风格终将迎来自己的春天。

怎么看基金是否契合当下的市场风格呢?

1)看当下哪种风格占优势。最简单的就是看上证50或沪深300、中证500或创业板指的收益率比较。如果上证50和沪深300持续表现更好,则偏向于大盘价值型;反之,如果中证500和创业板指持续表现更好,则偏向于小盘成长型。

2)看基金的净值走势和哪个风格指数最为接近。如果和当下占优的风格指数更接近,就说明基金契合当下的市场风格,相关性越高(走势越一致),表明契合度越高;反之,和当下市场风格不符。

这是目前判断基金风格的主流方法。看基金的股票投资风格箱、行业配置也能窥探一二,只不过信息存在滞后,可能不准确。

三、看基金经理/投研团队

不少投资者买基金是冲着基金经理去的,但是基金经理并非一成不变。基金经理都有着自己的投资风格和思路,当基金经理变更时,基金风格可能也会变化,进而影响到基金的业绩。

比如:曾红极一时的华夏大盘,在王亚伟任职的6年半期间,总回报达到1198.91%,年化回报49.8%,超越基准回报1066.13%,成为公募界的神话。然而,王亚伟离职后,接连换了几任基金经理,基金的业绩大不如前。

因此,买完基金后要经常检视基金经理是否更换。如果更换了,也别急着卖基金,可以先考察一番,有时基金经理更换不一定是坏事

如果你的基金是指数型,则不必紧张,如果是主动管理型,就要重视起来了。首先,对基金经理的背景做一番调查,包括管理年限、任职期间年化收益率、跳槽频率、从业经历、投资风格等,考察基金经理综合能力如何;其次,观察一段时间再做判断,看最新季报基金的持仓、投资风格等,是否延续原来的投资策略。

除了基金经理,还要关注整个投研团队。基金的业绩出色,有很大的原因是背后的投研团队出色,而不仅仅是基金经理个人能力如何。这就需要投资者经常关注基金投研团队的人事变动、以及基金公司的管理层变动。

除了以上3点,审视自己的基金好不好,还要看风控能力、基金规模。

说完了基金何时卖出,下期我们聊聊如何构建基金组合?再见!

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